近兩年來，受國內外多重因素疊加影響，我國產業鏈、供應鏈受到前所未有的挑戰。如何保鏈強鏈、暢通經濟經絡，化解鏈上中小微企業融資難題，也成為天津金融創新的又一重要發力點。在此背景下，天津潛心打造的供應鏈金融新名片逐漸生成，相關創新實踐已在全國多地開花結果——

眼下，“中原糧倉”河南省正值小麥收儲之際，眾多購糧戶因集中購糧資金需求極為迫切。由於缺少抵押物等原因，他們自身很難從銀行獲得融資。來自天津自貿試驗區的平台公司中信梧桐港供應鏈管理有限公司（以下簡稱梧桐港），正為其化解燃眉之急。化解之道，就是正在全國復制推廣的天津“動產質押融資業務模式”。

直擊市場痛點，架起資金與產業的橋梁

動產質押融資，是指企業以其動產或動產倉單為質押物，向銀行等金融機構融資，以拓寬企業融資渠道。那麼，天津創新推出的“動產質押融資業務模式”究竟是個怎樣的模式？

還是把鏡頭對准中原大地，看看那些購糧戶是如何通過該模式喜獲融資的——

賣糧人將糧食運到指定糧倉裡，其身份証、車牌號信息同步關聯到公安系統進行核驗，同時送糧車輛信息也被記入系統，以便做后續管理追蹤。

指定的糧倉，是經梧桐港運用物聯網、區塊鏈、大數據等技術打造過的數字化倉庫。借助數字化技術手段，一車車小麥的重量、等級等信息被一一掃描上線入庫，入庫后的糧情狀況被實時監測。於是，倉庫中的每批貨物都對應獨一無二的數字身份標識。梧桐港將所有這些動產信息同步推送至其在當地的一家合作銀行——河南中原銀行的系統裡。此時，購糧戶從線上向中原銀行申請融資，銀行方面因為擁有真實的小麥收購信息，以此作為質押物，就會放心把錢款打給購糧戶。

類似的情景也在齊魯大地呈現。山東金鄉的大蒜是國家地標產品，是當地大力發展的特色農產品。眾多收購戶在收儲大蒜的過程中，借助梧桐港提供的可信倉單（將動產信息進一步生成倉單），可以輕鬆從日照銀行獲得資金“及時雨”。

“作為新型供應鏈管理平台，梧桐港一手托兩端，主要做資金端與產業端的橋梁。”梧桐港戰略發展部副總經理亢紅霞說。

眾所周知，傳統的動產倉單質押融資業務，因信息不透明，導致重復質押、虛假倉單、一貨多賣等風險事件時有發生，嚴重打擊了金融機構開展這一業務的積極性。解決這一痛點，就要向銀行提供令其信任的標的資產，以此作為確認貨物信息真實性的關鍵憑証。

市場需求就是創新發力點，天津自貿試驗區在全國首創了可信倉單這一概念。“打造可信倉單，就是確保倉單對應的貨物的物權可控，打消金融機構對虛假倉單、重復質押的顧慮，解決動產倉單的真實性、唯一性和可控性，由此幫助中小企業快速獲得資金支持。”天津自貿試驗區創新發展局副局長薛路希解釋，這一模式切實緩解了金融機構“風控難”和中小企業的“融資難”。

基於數字化倉庫和可信倉單，天津自貿試驗區充分利用港口資源及物流、倉儲等供應鏈核心企業聚集優勢，在全國率先推出了“可信倉單+動產質押融資”新型供應鏈金融業態。

為支持新業態發展，2020年歲末，天津自貿試驗區管委會發布了促進供應鏈金融發展的指導意見，明確提出打造“可信倉單+動產質押融資”新名片和新業態。

五位一體，打造新型供應鏈金融聚集高地

“倉單背后對應的標的物類型多樣，標准化程度低。對金融機構來說，一旦質押貸款違約，如何快速處置這些倉單？”這個問題顯然直接影響金融機構開展相關業務的積極性，而且對企業來說，管理存貨價格波動風險的難度也很大。

面對記者的提問，薛路希回答，天津自貿試驗區鼓勵以可信倉單為標的開展大宗商品交易，利用天津港口優勢，建設大宗商品交易平台﹔支持倉單持有者開展以倉單為標的的場外遠期、期權交易，實現風險管理。這就是“數字倉庫+可信倉單+動產質押融資+大宗商品交易+場外風險管理”五位一體的綜合供應鏈金融模式，該模式已入選天津自貿試驗區金融創新案例，並作為天津經驗上報商務部。

亢紅霞說，一般來說，動產倉單的質押價低於市場價格，一旦融資方違約，梧桐港有多種協助處置渠道。其一，直接引入產業端，賣給有需求的生產加工企業﹔其二，轉入一些現貨交易市場（大宗商品交易平台）去挂牌盤活﹔其三，導入期貨市場。總之，在流動性方面有多層次保障的設計方案。萬一出現糾紛也不用擔心，梧桐港平台與北京互聯網法院──天平鏈等已完成跨鏈對接，一切可在法律框架內解決。

2020年年底以來，天津新型動產質押融資業務迅猛發展。梧桐港已開展基於可信倉單的動產質押業務累計70億元以上，惠及全國各地數百家中小微企業。服務領域除了農產品，還有有色金屬、黑色礦產、裝備制造等多個品類。天津中新生態城則依托凍品數字倉庫，在不到一年時間裡新增融資規模破億元……

日前，國務院正式印發通知，將自貿試驗區第七批改革試點經驗在全國范圍內復制推廣。其中，天津自貿試驗區“動產質押融資業務模式”入選改革試點經驗。

薛路希說，將繼續做好“動產質押融資業務模式”在全國的復制推廣，並加快建設天津自貿試驗區新型供應鏈金融聚集高地，打造有全國影響力的大宗商品交易中心、貿易中心、結算中心，促進港產城融合發展。（記者 岳付玉）

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